Un fonds diversifié qui vise globalement à stimuler la croissance et à produire des revenus.
Ce fonds vous convient-il?
- Vous voulez que votre placement fasse accélérer la croissance de votre revenu.
- Vous souhaitez investir dans des obligations canadiennes et étrangères ainsi que dans des actions étrangères axées sur les revenus.
- Vous pouvez assumer un niveau de risque de faible à moyen.
Cote de risque
Dans quoi le fonds investit-il?
(au 31 mars 2025)
Répartition de l’actif (%)
|
Nom |
Pourcentage |
|
Obligations Étrangères |
37,0 |
|
Actions américaines |
32,2 |
|
Actions internationales |
19,9 |
|
Espèces et équivalents |
6,8 |
|
Obligations Domestiques |
4,1 |
Répartition géographique (%)
|
Nom |
Pourcentage |
|
États-Unis |
53,8 |
|
Allemagne |
11,0 |
|
Canada |
10,2 |
|
Royaume-Uni |
5,2 |
|
Japon |
2,6 |
|
France |
2,2 |
|
Suisse |
1,7 |
|
Irlande |
1,6 |
|
Belgique |
1,5 |
|
Autres |
10,2 |
Répartition sectorielle (%)
|
Nom |
Pourcentage |
|
Revenu fixe |
41,1 |
|
Technologie |
12,1 |
|
Services financiers |
8,8 |
|
Espèces et quasi-espèces |
6,8 |
|
Soins de santé |
6,4 |
|
Biens de consommation |
5,3 |
|
Biens industriels |
4,2 |
|
Services aux consommateurs |
3,7 |
|
Services industriels |
3,5 |
|
Autres |
8,1 |
Croissance d’une somme de 10 000 $
(depuis la création du fonds)
L'information n'est pas disponible étant donné la date de création
Renseignements sur le fonds
(au 31 mars 2025)
| Principaux titres |
% |
| Espèces et quasi-espèces |
6,9 |
| Germany Government 2.30% 15-Feb-2033 |
4,8 |
| Trésor des États-Unis 4,38 % 15-mai-2034 |
3,2 |
| Trésor des États-Unis 4,63 % 15-fév-2035 |
2,5 |
| Apple Inc |
2,2 |
| Microsoft Corp |
2,1 |
| Trésor des États-Unis 4,25 % 30-jun-2029 |
2,1 |
| Trésor des États-Unis 3,88 % 15-aoû-2034 |
2,0 |
| Trésor des États-Unis 3,50 % 15-fév-2033 |
1,9 |
| Philip Morris International Inc |
1,7 |
| Répartition totale des principaux titres |
29,4 |
| Caractéristiques du portefeuille |
|
| Écart-type |
8,3 % |
| Rendement du dividende |
2,2 % |
| Rendement à l’échéance |
4,4 % |
| Durée (années) |
7,6 |
| Coupon |
3,7 % |
| Cote de crédit moyenne |
AA |
Comprendre les rendements
Rendements annuels composés (%)
1 MO |
3 MO |
ACJ |
1 AN |
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| 3 ANS |
5 ANS |
10 ANS |
DEPUIS CRÉATION |
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Rendements par année civile (%)
|
2024 |
2023 |
2022 |
2021 |
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|
2020 |
2019 |
2018 |
2017 |
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Fourchette de rendements sur cinq ans
(1 janvier 2016 - 31 mai 2025)
| Meilleur rendement |
Date de fin de la meilleure période |
Pire rendement |
Date de fin de la pire période |
|
5,8 % |
mars 2025 |
0,2 % |
oct. 2022 |
| Rendement moyen |
% des périodes de rendement positif |
Nombre de périodes positives |
Nombre de périodes négatives |
|
2,7 % |
100,0 % |
54 |
0 |
Commentaire du fonds T1 2025
Commentaires sur les marchés
L’économie mondiale a connu d’importantes difficultés au premier trimestre, en raison du changement des politiques douanières. Les prévisions de croissance du produit intérieur brut mondial ont été révisées à la baisse. Il s’agit d’un revirement par rapport à la croissance de 3,3 % de l’année précédente, selon le Fonds monétaire international.
Les enjeux commerciaux et la baisse des dépenses de consommation ont eu différentes répercussions selon les économies. Les marchés émergents ont fait preuve d’une plus grande résilience que les marchés développés. Les préoccupations concernant l’inflation et l’incertitude entourant les droits de douane ont également pesé sur les investissements des entreprises.
Les taux des obligations d’État ont chuté dans les principales économies. Le taux des obligations du Trésor américain à 10 ans est passé de 4,57 % à 4,21 %. La baisse des taux a entraîné une hausse des prix des obligations, en particulier des obligations d’État à long terme. Les obligations d’État européennes ont suivi une tendance semblable et ont été soutenues par les réductions de taux d’intérêt de la Banque centrale européenne. Les obligations de sociétés de catégorie investissement et à rendement élevé ont également progressé.
Les marchés boursiers mondiaux ont connu un trimestre volatil. L’indice MSCI Monde a perdu 1,68 % sur la base du rendement total. Les titres de croissance, en particulier des technologies de l’information et des services de communication, ont été à la traîne. Les actions des matériaux, des soins de santé et de l’énergie ont inscrit un rendement supérieur, grâce aux forces particulières au secteur et à l’évolution des préférences des investisseurs.
Rendement
Du côté des actions, l’exposition relative du fonds à Philip Morris International Inc. et à Deutsche Boerse AG a contribué au rendement. L’action de Philip Morris a progressé, grâce à la croissance de son segment de produits sans fumée et à l’attrait qu’elle procure en tant qu’action à dividende élevé. Deutsche Boerse a surpassé ses objectifs financiers pour 2024, faisant état d’une hausse de son bénéfice d’exploitation et de ses ventes. L’absence de placement dans Tesla Inc. a contribué au rendement, car le titre a reculé en raison de la baisse des ventes et des livraisons de véhicules.
L’exposition relative à Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSMC), Alphabet Inc. et à Oracle Corp. a en revanche nui au rendement. TSMC a été touchée par l’incertitude entourant les politiques douanières des États-Unis sur les produits électroniques, y compris les composants à semi-conducteurs. Alphabet a fait état de revenus trimestriels plus faibles et a également souffert des incertitudes liées aux droits de douane. Oracle a enregistré des revenus et des bénéfices trimestriels inférieurs aux attentes et a souffert des préoccupations liées aux droits de douane.
Sur le plan sectoriel, le fonds a été favorisé par sa sélection d’actions dans les biens de consommation de base, les soins de santé et les produits financiers. La sélection des titres des technologies de l’information, des matériaux et des services de communication a nui au rendement.
À l’échelle régionale, la sélection des titres aux États-Unis, en Allemagne et au Royaume-Uni a eu une incidence positive sur le rendement. La sélection des titres à Taïwan a nui, tout comme la sous-pondération de l’Italie et du Canada.
Du côté des titres à revenu fixe, l’exposition relative aux prêts bancaires dans le secteur des infrastructures a contribué au rendement. La sélection des obligations de sociétés, en particulier dans les secteurs des produits financiers, des produits industriels et de la titrisation, a nui au rendement. L’exposition relative aux obligations du gouvernement fédéral a également été négative.
Activité du portefeuille
Le sous-conseiller a ajouté Gilead Sciences Inc. et Medtronic PLC au fonds. Le sous-conseiller s’attend à ce que Gilead Sciences profite du lancement de nouveaux traitements contre le VIH à action prolongée, tandis que la croissance de ses médicaments oncologiques devrait générer une croissance supplémentaire. La position dans Medtronic a été ajoutée en raison du lancement de sa pompe à insuline à boucle fermée 780G et de ses lancements prochains dans l’ablation par champ pulsé. Medtronic devrait également profiter des innovations en matière de dénervation rénale et de l’approbation de son produit Hugo, le premier de la société dans le domaine de la chirurgie robotisée.
La position dans Apple Inc. a été augmentée en raison de son engagement à rapprocher son secteur manufacturier des États-Unis et de pays comme l’Inde. Le sous-conseiller est optimiste à l’égard des perspectives à moyen terme d’Apple, y compris son potentiel en matière d’intelligence artificielle.
Le sous-conseiller a vendu la position dans Analog Devices Inc. en raison des récentes perturbations des échanges commerciaux qui pourraient prolonger son délai de reprise. La position dans Merck & Co. Inc. a été vendue en raison de préoccupations concernant l’expiration du brevet de son médicament Keytruda et la capacité à le remplacer.
Le sous-conseiller a réduit les placements en titres à revenu fixe dans le Trésor américain (3,875 %, 15-08-2034) et dans Suncor Énergie Inc. (3,75 %, 04-05-2051). Le placement dans le Trésor américain a été réduit afin de rajuster la duration (sensibilité aux taux d’intérêt) du fonds. Le placement dans Suncor a été réduit en raison de l’opinion plus prudente du sous-conseiller à l’égard des obligations canadiennes dans un contexte économique plus faible.